投資期權

期權入門教學(三):短倉策略

短倉認購期權策略 Short Call Strategy

短倉認購期權策略即為出售認購期權,賣方透過出售認購期權合約,賦予買方在指定時間內以行使價買入標的資產的權利。如果資產價格低於行使價,賣方將保留出售期權收到的期權金,並在到期日無需履約。

短倉認購期權策略是一種押注資產價格下跌或保持在一定區間內藉此保留期權金而權利的策略。

例子:

  1. 資產:ABC公司股票
  2. 目前價格:$25.00
  3. 行使價:$28.00
  4. 認購期權價格:$2.00
  5. 合約股數:100股

賣方出售一份行使價為$28.00的認購期權,收到期權金$200.00。如果在到期日,ABC股票價格低於$28.00,期權即爲價外期權而變得無價值,賣方保留期權金作為獲利。然而,如果價格高於$28.00,賣方可能需要履約,以行使價$28出售100股ABC股票。

潛在收益和損失:

  • 潛在最大收益:期權金 $200.00
  • 潛在最大損失:無限(資產價格可能上升至無限高)
  • 盈虧平衡點:$28(行使價) + $2(認購期權價格) = $30.00

延伸閱讀:期權入門教學(一):什麼是期權?了解期權的基礎概念

短倉認沽期權策略 Short Put Strategy

短倉認沽期權策略即為出售認沽期權,賣方透過出售認沽期權合約,賦予買方在指定時間內以行使價出售標的資產的權利。如果資產價格高於行使價,賣方將保留出售期權收到的期權金,並在到期日無需履約。

短倉認沽期權策略是一種押注資產價格上漲或保持在一定區間內藉此保留期權金而權利的策略。

例子:

  1. 資產:XYZ公司股票
  2. 目前價格:$20.00
  3. 行使價:$18.00
  4. 沽期權價格:$1.50
  5. 合約股數:100股

賣方出售一份行使價為$18.00的認沽期權,收到期權金$150.00。如果在到期日,XYZ股票價格高於$18.00,期權即爲價外期權而變得無價值,賣方保留期權金作為獲利。然而,如果價格低於$18.00,賣方可能需要履約,以行使價$18買入100股XYZ股票。

潛在收益和損失:

  • 潛在最大收益:期權金 $150.00
  • 潛在最大損失:($18 – $1.5)*100 = $1650(資產價格可能在行權時下跌至零)
  • 盈虧平衡點:$18(行使價) – $1.5(沽期權價格) = $16.50

延伸閱讀:期權入門教學(二):長倉策略

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活動規則

1、以上獎賞均需客戶在活動期內至活動頁面(日股上線限時活動)手動領取,並在有效期內使用。

2、同一獎項,每個客戶至多可領取一次。

3、日股免佣卡使用規則:① 日股免佣卡作用於客戶在富途交易日股的佣金,以交易時佣金減免方式,使客戶享有優惠。② 日股免佣卡在有效期內不限使用次數,直至卡額度/時限消耗完。③ 日股免佣卡使用成功後,系統會按照客戶交易時產生的佣金計算優惠金額,並在交易訂單結算時對該筆訂單的佣金不作扣減。④ 日股免佣卡不記名、不掛失、不找零、不可兌換現金、不支持轉贈。⑤ 為保證正常使用卡券,請確保軟件已更新至最新版本。⑥ 日股免佣卡屬於活動獎勵,富途有權撤銷由於系統漏洞、違規操作等非正常參與獲得的日股免佣卡。⑦ 富途在法律允許範圍享有對日股免佣卡相關規則的最終解釋權。

4、1000日圓回贈將在活動結束後3個交易日內以等值港元的形式發放。1000日圓=52港元(按照固定匯率 日圓:港元=1000:52)。

免責聲明:

#活動受條款及細則約束:(https://www.futuhk.com/support/topic2_1309)

截至2024年3月26日收市價,阿里巴巴 (NYSE:BABA)股價為US$71.48/股

截至2024年3月26日收盤價, Google(NASDAQ: GOOGL)股價為US$150.67/股

*5%數據取自富途平台所有成立滿一年的美元貨幣基金,近一年漲幅平均值,數據截至2024年3月20日。歷史收益僅供參考,基金的過往表現不能預示日後的表現。即使錄得正分派收益,亦非意味可取得正回報。

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