在香港如何買美國國債？比較1年、5年、10年、20年、30年債息利率、證券商手續費

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內容目錄

美國國債是什麼

美國國債是由美國財政部發行的政府債券，所籌集的資金用於維持美國政府之日常營運開支。

美國國債於公開市場交易，入場門檻爲$1000美元。投資者購買美國國債等同向美國政府借出資金，而投資者將獲得利息作為回報。當持有國債直至到期日時，美國政府將按國債的面額全數贖回，投資者可取回本金及未派發的利息。由於美國國債由美國政府作擔保，一直被視爲最安全的投資產品，債券評級亦是最高的。

美國國債類型

按贖回期長短分類，美國國債可分爲短期國債、中期公債、長期公債三個類別。

類別	名稱	贖回期	發行週期	派息週期	特點
短期國債	美國國庫短期債券 (U.S. Treasury Bills，簡稱T-Bills)	1年内	4週；13週；26週；52週每週拍賣1次	到期前不派息	T-Bills一般以面額折價發行，在到期日時以面額贖回。
中期公債	美國國庫票據 (U.S. Treasury Notes，簡稱T-Notes)	10年内	每月發行第2、5、7年：每月月底拍賣第3、10年：每月月中拍賣	每6個月派息1次	· 基本上是最主要的公債種類 · 10年期美國國債：是美債市場常用的指標，回報率往往表示市場對美國總體經濟的看法
長期公債	美國國庫長期債券 (U.S. Treasury Bonds，簡稱T-Bonds)	10 – 30年	10年；20年；30年每月發行；每年2、8月拍賣	每6個月派息1次	· 到期時會以票面價格連最後一期利息一同支付給持有人 · 長期國債價格較短期國債更容易受利率變動影響
長期公債	美國國庫抗通脹債券 (Treasury Inflation Protected Securities，簡稱TIPS)	10 – 20年	5年；10年；20年	每6個月派息1次	本金具有隨通脹或通縮作調整的特性

美國國債利息

購買美國國債時需要留意兩個息率，分別是票息率(coupon rate)及到期收益率(Yield-to-Maturity, YTM)

票息率(coupon rate)是美國國債定期派發的利息，例如票息率為 2.5% 的國債每年可獲得收益$25美元的利息。

到期收益率(Yield-to-Maturity, YTM)是持有債券直至到期日的預期年化總收益率。到期收益率綜合計算了國債票息率、價格、到期日及利息再投資等因素，因此到期收益率比票息率更重要。

下表列出過去14天美國財政部基於公開市場最新賣出價(Ask Price)計算之不同年期國債年化收益率(Yield-to-Maturity, YTM)

日期	1 Mo	2 Mo	3 Mo	4 Mo	6 Mo	1 Yr	2 Yr	3 Yr	5 Yr	7 Yr	10 Yr	20 Yr	30 Yr
03/26/2024	5.50	5.47	5.46	5.41	5.36	5.00	4.56	4.38	4.22	4.23	4.24	4.49	4.40
03/27/2024	5.50	5.47	5.45	5.41	5.36	4.99	4.54	4.36	4.18	4.18	4.20	4.45	4.36
03/28/2024	5.49	5.48	5.46	5.42	5.38	5.03	4.59	4.40	4.21	4.20	4.20	4.45	4.34
04/01/2024	5.49	5.47	5.44	5.41	5.36	5.06	4.72	4.51	4.34	4.33	4.33	4.58	4.47
04/02/2024	5.49	5.45	5.42	5.40	5.34	5.05	4.70	4.51	4.35	4.37	4.36	4.61	4.51
04/03/2024	5.47	5.44	5.42	5.40	5.33	5.03	4.68	4.48	4.34	4.36	4.36	4.61	4.51
04/04/2024	5.47	5.49	5.41	5.40	5.32	5.00	4.65	4.46	4.30	4.31	4.31	4.57	4.47
04/05/2024	5.47	5.50	5.43	5.41	5.34	5.05	4.73	4.54	4.38	4.39	4.39	4.65	4.54
04/08/2024	5.48	5.49	5.43	5.41	5.35	5.07	4.78	4.60	4.43	4.43	4.42	4.65	4.55
04/09/2024	5.48	5.49	5.43	5.41	5.34	5.03	4.74	4.52	4.37	4.38	4.36	4.60	4.50
04/10/2024	5.49	5.50	5.45	5.44	5.40	5.19	4.97	4.77	4.61	4.59	4.55	4.76	4.64
04/11/2024	5.48	5.51	5.45	5.44	5.38	5.17	4.93	4.77	4.61	4.60	4.56	4.77	4.65
04/12/2024	5.48	5.50	5.45	5.42	5.36	5.13	4.88	4.70	4.54	4.53	4.50	4.73	4.61
04/15/2024	5.49	5.51	5.45	5.44	5.38	5.16	4.93	4.78	4.65	4.65	4.63	4.85	4.74

最後更新日期:2024-04-15
數據來源：美國財政部

延伸閱讀：債券投資教學(一)：債券的基本知識及術語

如何買美國國債

現時在香港有提供美國國債買賣服務的證券商平台分別有盈透證券(IB)、富途證券及老虎證券。

以下是三方平台買美國國債之收費比較：

盈透證券(IB)	富途證券	老虎證券
首100萬美元面值佣金：0.002%交易面值 / 筆(最低$5美元) 100萬美元以上面值佣金：0.0001%交易面值 / 筆(最低$5美元) 收費例子：首100萬美元面值佣金 = (0.002% × 1,000,000) = $20美元 200萬美元面值佣金 = (0.002% × 1,000,000) + (0.0001% × 1,000,000) = $20.00 + $1.00 = $21美元	1.佣金： 0.08%交易面值 / 筆 2.托管費：毎日日終市值0.08%/365，每日日終根據持倉已交收市值凍結費用，每月月初扣除上月費用 3.平台使用費：0.04%*交易面值 / 筆 (最低$2美元，最高$15美元) 4.轉倉費：轉出債券每隻每次$100美元；轉入則没有收費收費例子： 200萬美元面值佣金＝0.08% × 2,000,000 ＝$1600美元	1.佣金： 0.08%交易面值 2.托管費：每日按收盤時持倉價值的0.08%除以365累計，按月收取 3.平台費：0.04%交易面值 (每筆訂單最低5美元，最高15美元) 4.轉賬費：轉入：0美元；轉出：1000美元或1%*轉讓請求日持有價值，取較高值

香港人買美國國債需要繳稅嗎？

有別於美國企業派發的股息(dividends)，美國國債持有人所收取的利息(interest)毋須繳交30%的預扣稅(tax withholding)。

IB盈透證券優勢

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世界級市場研究報告
外匯兌換點差少
4.83%美元活期利息

原來錢除左放係銀行有息收之外，放係證券商戶口都一樣會有高利息收。宜家只要你有1萬美元以上閑置資金放係IBKR Pro，佢地就會俾番4.83%活期年利率俾你，每日計息，每月發放。如果你有閑置資金，又想享受美元高息，又唔想做定期鎖住筆資金，可以考慮開番個IB戶口。除左美金之外，其他貨幣例如加元、澳元都一樣有高息。

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