債券投資

在香港如何買美國國債?比較1年、5年、10年、20年、30年債息利率、證券商手續費

美國國債是什麼

美國國債是由美國財政部發行的政府債券,所籌集的資金用於維持美國政府之日常營運開支。

美國國債於公開市場交易,入場門檻爲$1000美元。投資者購買美國國債等同向美國政府借出資金,而投資者將獲得利息作為回報。當持有國債直至到期日時,美國政府將按國債的面額全數贖回,投資者可取回本金及未派發的利息。由於美國國債由美國政府作擔保,一直被視爲最安全的投資產品,債券評級亦是最高的。

美國國債類型

按贖回期長短分類,美國國債可分爲短期國債、中期公債、長期公債三個類別。

類別名稱贖回期發行週期派息週期特點
短期國債美國國庫短期債券
(U.S. Treasury Bills,簡稱T-Bills)
1年内4週;13週;26週;52週
每週拍賣1次
到期前不派息T-Bills一般以面額折價發行,在到期日時以面額贖回。
中期公債美國國庫票據
(U.S. Treasury Notes,簡稱T-Notes)
10年内每月發行 第2、5、7年:每月月底拍賣 第3、10年:每月月中拍賣每6個月派息1次· 基本上是最主要的公債種類  
· 10年期美國國債:是美債市場常用的指標,回報率往往表示市場對美國總體經濟的看法
長期公債
美國國庫長期債券
(U.S. Treasury Bonds,簡稱T-Bonds)
10 – 30年10年;20年;30年 每月發行;每年2、8月拍賣每6個月派息1次· 到期時會以票面價格連最後一期利息一同支付給持有人
· 長期國債價格較短期國債更容易受利率變動影響
美國國庫抗通脹債券
(Treasury Inflation Protected Securities,簡稱TIPS)
10 – 20年5年;10年;20年每6個月派息1次本金具有隨通脹或通縮作調整的特性

美國國債利息

購買美國國債時需要留意兩個息率,分別是票息率(coupon rate)及到期收益率(Yield-to-Maturity, YTM)

票息率(coupon rate)是美國國債定期派發的利息,例如票息率為 2.5% 的國債每年可獲得收益$25美元的利息。

到期收益率(Yield-to-Maturity, YTM)是持有債券直至到期日的預期年化總收益率。到期收益率綜合計算了國債票息率、價格、到期日及利息再投資等因素,因此到期收益率比票息率更重要。

下表列出過去14天美國財政部基於公開市場最新賣出價(Ask Price)計算之不同年期國債年化收益率(Yield-to-Maturity, YTM)

Date1 Mo2 Mo3 Mo4 Mo6 Mo1 Yr2 Yr3 Yr5 Yr7 Yr10 Yr20 Yr30 Yr
05/28/20245.505.485.465.515.435.214.944.754.564.564.544.744.66
05/29/20245.505.485.465.475.435.224.964.794.634.634.614.824.74
05/30/20245.485.485.465.485.425.194.924.744.574.574.554.764.69
05/31/20245.485.485.465.465.425.184.894.694.524.524.514.734.65
06/03/20245.495.495.525.465.395.144.824.624.424.414.414.634.55
06/04/20245.485.485.525.455.385.114.774.554.354.334.334.564.48
06/05/20245.485.485.515.465.375.084.724.504.314.294.294.524.44
06/06/20245.485.475.515.455.365.084.724.494.294.284.284.514.43
06/07/20245.475.475.525.475.405.174.874.654.464.454.434.644.55
06/10/20245.475.485.525.465.405.164.874.624.484.474.474.684.59
06/11/20245.465.475.525.465.395.174.814.574.414.404.394.624.53
06/12/20245.475.475.515.475.385.134.754.484.324.314.314.564.47
06/13/20245.475.475.515.455.365.074.684.424.244.234.244.504.40
06/14/20245.475.475.515.455.365.074.674.414.224.204.204.464.34
最後更新日期:2024-06-16
數據來源:美國財政部

延伸閱讀:債券投資教學(一):債券的基本知識及術語

如何買美國國債

現時在香港有提供美國國債買賣服務的證券商平台分別有盈透證券(IB)、富途證券及老虎證券。

以下是三方平台買美國國債之收費比較:

盈透證券(IB)富途證券老虎證券
首100萬美元面值佣金:0.002%*交易面值 / 筆(最低$5美元)
100萬美元以上面值佣金:0.0001%*交易面值 / 筆(最低$5美元)

收費例子:
首100萬美元面值佣金 = (0.002% × 1,000,000) = $20美元

200萬美元面值佣金 = (0.002% × 1,000,000) + (0.0001% × 1,000,000)
= $20.00 + $1.00 = $21美元
1.佣金: 0.08%*交易面值 / 筆

2.托管費:毎日日終市值*0.08%/365,每日日終根據持倉已交收市值凍結費用,每月月初扣除上月費用

3.平台使用費:0.04%*交易面值 / 筆 (最低$2美元,最高$15美元)

4.轉倉費:轉出債券每隻每次$100美元;轉入則没有收費

收費例子:
200萬美元面值佣金 =0.08% × 2,000,000 =$1600美元
1.佣金: 0.08%*交易面值

2.托管費:每日按收盤時持倉價值的0.08%除以365累計,按月收取

3.平台費:0.04%*交易面值
(每筆訂單最低5美元,最高15美元)

4.轉賬費:轉入:0美元;轉出:1000美元或1%*轉讓請求日持有價值,取較高值

香港人買美國國債需要繳稅嗎?

有別於美國企業派發的股息(dividends),美國國債持有人所收取的利息(interest)毋須繳交30%的預扣稅(tax withholding)。

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