現時市場上可供選擇的ETF種類十分之多,關於如何挑選適合自己的ETF,以下是 Invest101的建議方法:
了解自己的投資目標
首先,投資者需要清楚了解自己的投資目標,並尋找適合目標的ETF。投資者應仔細了解ETF的投資策略、ETF如何達致預期投資表現以及會影響其表現的因素,並非單憑ETF的名稱去作出選擇。
ETF的管理模式
現時大部分ETF屬被動型管理基金,旨在追蹤標的指數的表現。另外亦存在一些採用主動型投資策略的ETF,由基金經理自主決定投資組合的配置及比重。以下為最常見的ETF管理模式分類:
被動型 | 主動型 |
1. 市值加權 :按市值釐定基金的配置比重 2. 等權重 : 同等的基金配置比重 3. 因子 : 按市值以外的因子釐定基金的配置比重,包括公司基本因素(「價值」或「質素」)、過往股息收益、公司股價趨勢(「升幅」、「動力」、「波幅」或「變動」) 4. 策略:貨幣對沖、槓桿及反向產品 5. 主題:ESG、基礎建設、顛覆性行業 | 由基金經理自主管理投資組合的配置及比重 |
ETF的過往表現
追蹤指數的ETF的回報會與其標的指數的表現非常接近,但在某些情況下,回報仍會出現追蹤上的差距。投資者在評估被動型基金的表現時,需考量以下兩個重要的指標,並了解哪一個方法比較適合自己的投資策略。
追蹤差異:指的是ETF與標的指數之間於指定時間內的 總回報差異,若總回報為優先考慮時,建議使用「追蹤差異」
追蹤誤差:指的是ETF與標的指數之間於指定時間內的 回報差異的波動性(按標準差異計算),若比較著重表現的穩定性時,建議使用「追蹤誤差」
投資成本
在買賣 ETF 前,投資者需要計算 投資總成本;而 投資總成本 可再細分為 交易成本 及 持有成本:
投資總成本 = 交易成本 + 持有成本
交易成本 | 持有成本 |
買賣差價 券商佣金 | 追蹤差異 ETF開支比較 (Expense Ratio) 孖展借貸 投資或基金徵稅 股息或利息預扣稅 其他 |
ETF 的成交量
假如ETF的成交量偏低,投資者可能需要承擔較大的買賣差價風險,交易成本便會增加。
相關閱讀: ETF投資入門教學(一):ETF基礎知識及概念
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富途 | 微牛 | 老虎證券 | |
成立 年份 | 2007 | 2017 | 2014 |
機構 投資者 | 騰訊控股、經緯創投、紅杉資本 | 小米集團 | 小米集團、盈透證券(IB) |
香港證監會牌照 | 1/2/3/4/5/7/9 | 1/2/4 | 1/2/4/5 |
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