波動市以月供高息 ETF 3110 3190 打造6厘以上被動收入

踏入 2026 年下半年，打開財經新聞，相信不少投資者都會感到一陣迷茫：一方面美股科技巨頭及芯片股頻頻破頂後出現大幅回調，另一方面港股高息股與資源股又展現出驚人的抗跌力。市場「明升暗浪」，到底應該如何部署？

對於一般上班族和散戶投資者而言，每日盯盤追漲殺跌不僅耗費精力，更極易陷入「高買低賣」的陷阱。面對市場波動，「月供港股高息 ETF」配合「美股指數ETF」的攻守兼備策略，正是普通人建立長期被動收入與實現資產增值的最佳工具。

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2026下半年宏觀局勢：AI熱潮整固與資金大輪動

要做好投資，先要睇清大局。2026 年下半年的環球宏觀格局主要由以下三大主線主導：

美股科技股進入利潤驗證期：市場正重新評估大型科技巨頭（Big Tech）在 AI 領域龐大資本支出（CAPEX）與短期利潤轉化的節奏。部分獲利資金選擇高位套現，帶動半導體及硬件板塊出現階段性回調。
地緣政治與通脹預期微調：受中東局勢及油價波動影響，通脹預期出現微調。在美聯儲息口預期維持平穩的背景下，市場資金顯著趨向多元化，部分流入能源、公用事業及軍工等防禦屬性較強的板塊以平衡風險。
港股高息與資源板塊受資金青睞：南向資金（深滬港通）持續關注科網龍頭企業，加上高息口預期與大宗商品（如黃金）價格高企，為本地銀行及資源板塊提供了強勁的盈利與股息支持。

既然單一隻股票風險大、擇時入市難度高，最聰明的方法就是透過 ETF 進行「大包圍」，把整個優質板塊或指數買下來！

為什麼月供 ETF 是波動市況的「懶人神器」

月供 ETF 是一種集自動化及分散風險特性的投資方法。用戶只需要在富途牛牛的「月供專區」設定好股票代碼、供款金額及供款週期（例如每月月供 $5,000 港元買入盈富基金），系統便會為你按計劃設定自動執行買入。

月供 ETF 的核心金融原理是 平均成本法（Dollar-Cost Averaging, DCA）；當股市下跌時，同一筆資金能買入更多基金單位。當股市上升時：同一筆資金則買入較少基金單位；透過分段買入，能夠平滑成本，及減低在高位摸頂入市後被套牢的機會，特別適合波動市況，及中長線型的投資者採用。

📊 情況題：平均成本法如何降低持貨成本及減少被套牢的機會^*

假設你每月固定投入 $3,000 港元 買入某隻高息 ETF：

第 1 個月（股價高企）：ETF 股價 $30 港元 ➔ 買入 100 股
第 2 個月（股價回調）：ETF 股價跌至 $15 港元 ➔ 買入 200 股
第 3 個月（股價反彈）：ETF 股價回升至 $20 港元 ➔ 買入 150 股

結果：3 個月累積投入 $9,000 港元，持有 450 股，平均每股買入成本僅為 $20 港元（$9,000 ÷ 450）。即使股價未重返第 1 個月 $30 港元的高位，你的持倉在 $20 港元時已經平本並開始獲利！大幅降低了摸頂入市的風險。

*以上例子只用作說明用途，並不代表真實市場環境。

月供 ETF 的四大優勢：

克服人性恐懼：月供 ETF 能夠透過系統自動化執行，免卻每日苦惱「咩價位入市」的人性問題；
低門檻小資族適用：富途月供每次供款低至HKD 1000/USD10，透過小額資金，即可輕鬆持有一藍子的優質股票；
分散風險：由於 ETF 投資於指數成份股或一藍子的行業權重股，設計上能夠減低單一股票表現不利的影響。
複利滾雪球：結合富途牛牛股息再投資(DRIP)功能^*，利用股息滾存創造複利效應。

*DRIP功能目前僅適用於美股市場

港股「高息 ETF」深度盤點：6厘以上高息與資本增值兼得

對於想建立穩定現金流（如準備退休、供樓或賺取額外被動收入）的人士，港股高息 ETF 是不可或缺的防禦核心。

以下是3隻股息率高達6厘以上的港股高息ETF作例子說明：

ETF 名稱	股份代號	基金資產總值	3年總回報	股息率 (LFY)	派息頻率	管理費	策略特色與投資特質
富邦滬深港高股息	03190.HK	8.59億港元	100.79%	6.52%	毎季	每年0.60%	ETF投資於30隻滬深港三地上市淨股息率最高的大型公司股票，股票價格波幅相對較低且於最近三個財政年度有持續派息記錄。
GlobalX 恒生高股息	03110.HK	60億港元	77.99%	6.04%	半年	每年0.68%	ETF投資於50隻香港上市股息率最⾼的⼤型公股票，這些股票的價格波幅相對較低及於最近三個財政年度有持續派息記錄，且可經港股通買賣高息藍籌。
華夏亞洲高息股	03145.HK	12.17億港元	61.36%	7.78%	毎月	每年0.45%	ETF投資於40隻亞洲區的高息股，當中不包括日股及內地 A 股，而成份股分散於亞太區逾10個地區

(數據來源：富途牛牛，截至2026年7月27日收市價計算，資產規模至少 5 億港元，股息率 LFY 達 6% 以上)

想深入了解毎隻基金的底蘊？富途牛牛 APP 內仲有基金的股票持倉、行業分佈、股息及股息率歷史記錄等詳盡數據俾你參考！

⚠️ 不適合月供的「高息」ETF

投資者需要留意月供方式可能並不適用於採用備兌認購期權策略的ETF （covered-call ETF），例子有3416、3419、2802等ETF。

平均成本法（DCA）的核心邏輯是透過分段買入平滑成本，從而享受資產的長線增值回報，而邏輯的前提是標的資產具有長期升值預期及潛力。

由於備兌認購期權策略（covered-call）是一種透過放棄資產的上行空間以換取期權金收入的期權策略，因為基金的長期增值潛力會被結構性地封頂，月供會變成一種「不斷向回報封頂資產投入」的行為，而且過程中還需承擔資產價格下跌的風險。另外，此類備兌認購期權策略ETF大多允許管理人可酌情從收入或本金中支付所謂的「股息」，假如基金派發的「股息」大部份或甚至全部來自本金，會導致基金的資產淨值(NAV)不斷地縮小，導致可用於生息的資本不斷地減少。

美股「指數 ETF」實力透視：把握全球龍頭長期增長

除了港股高息 ETF 作收息防守之外，假如希望投資組合具有長線資產增值效果，那麼美股龍頭指數 ETF 則是組合中的進攻前鋒。

根據歷史數據回測，美股指數ETF 如 VOO 及 QQQ 的歷史平均年化回報率高達15% – 22%；即使經歷數次的回撤，但憑著美國經濟的韌性，長線持有指數ETF總能獲得非常可觀的回報。

以下是美股龍頭指數 ETF比較：

ETF 代碼	追蹤指數 / 名稱	3年總回報	管理費率	揀選與對比指南
QQQM	Invesco 納斯達克100 ETF	85.73%	0.15%	散戶月供首選！費用率比 QQQ 低（0.15% vs 0.20%），長期持有更划算。
QQQ	Invesco Trust 納斯達克100	85.06%	0.20%	全球流動性極高的老牌納指 ETF，適合大資金交易與衍生工具套期保值。
IVV	iShares 標普500 ETF	69.29%	0.03%	超低成本追蹤美國 500 大龍頭企業，風險極度分散。
VOO	Vanguard 標普500 ETF	69.27%	0.03%	散戶最愛的大型標普500基金，開支率極低。
SPY	SPDR 標普500 ETF	68.87%	0.09%	歷史最悠久的標普500 ETF，期權市場流動性冠絕全球。

(數據來源：富途牛牛，截至2026年7月27日收市價計算，資產規模至少 100 億美元以上，3年總回報升幅最多的5隻)

如何善用富途牛牛工具篩選與自動化月供

工欲善其事，必先利其器。如果想更有系統地發掘市場上的潛力 ETF 並自動化執行月供，可以使用 富途牛牛 App 的強大功能：

尋找主題ETF專區：打開富途牛牛 App，點擊 「市場」 > 「ETF」 > 「主題 ETF」。
客觀數據篩選：進入 「高股息 ETF」 專區，系統會列出所有基金的股息率（LFY）、資產規模，3年總回報，管理費等多項指標，方便用戶按個人喜好進行系統性比較分析。
輕鬆設定自動月供：在目標 ETF 頁面選擇「月供」，自訂每月扣款金額（如 $1,000）與扣款日期。富途更支援美股碎股交易及港股免佣，大幅降低門檻。