眾所週知美國經濟影響著全球投資市場的表現與氣氛，盈透證券推出全新的期貨交易平台「ForecastEx」，讓客戶可以直接利用美國經濟數據或氣候數據指標交易獲利，Invest101團隊爲各位深入了解這款創新的交易工具。
什麼是 ForecastEx
ForecastEx 是盈透證券(Interactive Brokers LLC)全新推出的期貨交易平台，為希望對沖經濟或氣候變化所帶來的風險，或預測特定事件發生機會率的投資者或交易員而設計，平台由 ForecastEx LLC 開發，ForecastEx LLC 是一家在美國商品期貨交易委員會(CFTC) 註冊的指定合約市場和衍生性商品清算機構，同時亦是盈透證券(Interactive Brokers LLC) 的全資附屬子公司，盈透證券負責爲ForecastEx上的合約進行結算及客戶服務，客戶只需要透過現有IB賬戶便可參與交易。
ForecastEx 提供各類事件合約(events contract)，投資者可以對各種經濟或氣候指標的結果開設倉位，例如失業率、零售銷售增長、消費者信心，甚至全球氣溫和大氣二氧化碳水平等氣候指標。
關於美國的各項經濟數據指標，可以參考我們的稍前的兩篇教學文章：
美國經濟數據入門教學(一)：生產及消費信心指標(零售銷售、CPI、PPI、PMI、CCI、MCSI)
美國經濟數據入門教學(二)：就業市場指標(非農就業、失業率、首次申領失業救濟人數)
ForecastEx 期貨合約如何運作
ForecastEx 期貨合約的運作方式非常簡單，只需要對合約指標的二元結果進行預測。例如，客戶可以推測美國的失業率是否會在未來特定日期超過某個百分比，假如結果乎合預期，客戶便能獲利，反之亦然。
每張合約以$1美元作結算，預測正確的利潤為$1美元減去合約買入成本及$1美仙($0.01)結算費用加上票面利息(coupon interest)；假如預測錯誤，損失的金額只限於合約買入成本，再減去票面利息。無論推測是否正確，持有合約期間均可以收到票面利息(coupon interest)作爲補償。
合約的定價是基於市場參與者評估事件發生的可能性。舉例，價格為 75 美分($0.75 usd) 的「是 (Yes)」合約表明該結果發生的可能性為 75%，而價格為 25 美分($0.25 usd)的「否(No)」合約表明發生該結果的可能性為 25%。價格會隨著市場數據和情緒而波動，反映了結果的動態性質。投資者還可以在結算前透過買入相反方向的合約來進行平倉，從而靈活地管理交易。
關於合約的盈虧結算方式可以參考以下例子：
| 二元結果 | 合約價格 (usd) | 利潤 (usd) | 虧損 (usd) |
| 是(Yes) | $0.75 | $1 – $0.75 – $0.01 + 票面利息 = $0.24 + 票面利息 | $0.75 – 票面利息 |
| 否(No) | $0.25 | $1 – $0.25 -$0.01 + 票面利息 = $0.74 + 票面利息 | $0.25 – 票面利息 |
ForecastEx 的優勢
ForecastEx 能夠為投資者提供以下幾項優勢：
- 產品結構簡單：合約基於二元結果進行結算，結構簡單透明。
- 費用極低：毎份合約只收取$1美仙結算費，除此之外没有任何其他交易佣金或收費，持有合約期間更加可享有票面利息。
- 多元化的合約：ForecastEx 涵蓋廣泛的經濟及氣候指標，每份合約亦能夠提供多個不同的閾值(threshold)。
- 風險管理：ForecastEx提供渠道予投資者對沖宏觀經濟和氣候變化所帶來的風險，使投資者能夠保護其投資組合免受不利結果的影響。
如何在ForecastEx平台下單
客戶只需要透過盈透證券賬戶便可以登陸 ForecastEx 交易合約，過程非常簡單：
| 盈透證券客戶可透過以下連結到訪ForecastEx，未有盈透證券賬戶之新客戶需要先註冊賬戶方可交易 立即了解更多 延伸閱讀：IB開戶｜盈透證券香港開戶教學 |  |
| 選擇合約：在「市場 (Markets)」標籤下，客戶可以一覽各種以美國經濟指標或氣候指標而設計的合約，合約以問題形式呈現，簡單易明。每個問題均對應一個經濟或氣候指標的二元結果，例如失業率或溫度閾值。 |  |
| 舉例： 其中一個熱門合約是「Will the US Fed Funds Target Rate be set above 4.875% at the FOMC meeting ending September 18, 2024?」 合約以9月18日FOMC議息會議的二元結果作結算，目前合約的定價爲 $0.85美元 (Yes) 及 $0.13 (No)美元，合約定價代表9月18日公佈的聯邦基金目標利率在4.875%以上的機會率大約有85%，而在4.875%以下的機會率大約在13%。 |  |
| 假如相信9月18日的聯邦基金目標利率會在4.875%以上，可以買入定價爲 $0.85美元 (Yes)的合約，然後輸入目標價(Limit Price)及合約數量(Quantity)買入，系統會同時顯示潛在利潤及虧損。 |  |
| 確認合約的標準無誤後便可以下單 |  |
| 客戶可以在「組合 (Portfolio)」檢視買入的合約並隨時進行平倉。 |  |
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