美股財務報表(一)：什麼是Form 10-K、10-Q、8-K

什麼是Form 10-K

Form 10-K(簡稱「10-K報告」)是美國證監會(SEC)規定上市企業提交的一份文件，上市企業必須在每個財政年度結束後60-90天內向SEC提交，用於披露公司的年度業績。例如蘋果(AAPL)的2023年財政年度在9月30日結束，其10-K報告則在11月3日發佈。

因爲10-K報告是公司業績的年度報告，因此也被稱爲年報，但格式上與傳統的公司年報(Annual Report)不同，但兩者性質類近。另外公司年報(Annual Report)毋須向SEC提交，只需向股東提供。

10-K報告可以在公司的 IR 網頁或在美國證監會的EDGAR檔案系統中找到。首先在「Company name, ticker, CIK number or individual’s name」一柵輪入公司名稱或股票編號，而後於檔案類型中挑選10-K然後進行搜索便可。

10-K報告重點

10-K報告的格式分爲三個部份Part I 、Part II、Part III、Part IV

Part I 說明公司業務背景，風險因素及法律訴訟等資料

Part II 是10-K報告的核心部分，管理層對公司財務狀況及經營績效的討論與分析(Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations)是其中一個重點，這部分包含了管理層對公司商業模式、營收、產業現狀、業務策略及方向藍圖解說。另一個重點需要看的是財報報表和補充數據(Financial Statements and Supplementary Data)，這裡包括了兩年的資產負債表(Balance Sheet)、以及三年的損益表(Income Statement)和現金流量表(Cash Flow Statement)以及股東權益變動(Statement of Changes in Equity)，可以讓投資者快速比較公司的經營狀況改變。

投資者亦可以留意業務風險說明這一塊(Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk)，有助了解公司業務和產業風險、投資公司股票的潛在風險因素。

Part III 是公司的組織架構及管理人員的薪酬資訊。

Part IV 則是各種參考資料的附錄。

什麼是Form 10-Q

根據SEC規定，上市企業必須在每季結束後40-45天內向SEC提交Form 10-Q(簡稱「10-Q報告」)，用於披露公司該季業績。10-Q報告內披露的數據都是未經審核的(Unaudited)，內容比10-K簡短。但每年的美股財報季都是投資者十分關注的事件，原因分析師會對企業的季度業績進行預測，亦即分析師預測。假如10-Q披露的數據業績優於分析師預測，會對股價產生正面作用，股價會因此而上升，相反如業績低於分析師預測，股價則會下跌。

除10-Q報告外，管理層亦會進行業績電話會議，在會上回答分析師提問，分析師會向管理層詢問該季及下一季營收問題，管理層的回答很多時候會即時反映在股價上。

延伸閱讀：美股財報季2023

什麼是Form 8-K

根據SEC規定，當有重大事件發生而投資者有必須要知道時，企業需要在事件發生後 4 個工作天內發佈Form 8-K(簡稱「8-K報告」)

需要披露的事件都有可能會影響股票價格，包括盈利預警、申請破產、進行併購重組、股權發行、債務重組、管理層/董事會成員變動、重大資產收購或出售、監管機構調查等等，這些事件都會影響股票價格

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截至2023年12月19日收市價，阿里巴巴 (NYSE:BABA)股價為US$74.390/股

截至2023年12月18日收市價， 谷歌（NASDAQ: GOOGL）股價為US$137.19/股

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1. 活動參與流程：符合參與條件 → 領取活動資格並完成基金持倉（無論先後）→持有60天→下發獎勵。
2. 參與條件：需在活動時間內完成富途證券首次入金，則符合參與條件。
3. 參與成功：參與成功需同時滿足2個條件：（1）完成基金持倉（不包括私募基金）（2）領取活動資格
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4. 領取資格：點擊頁面按鈕【領取活動資格】，則獲得參與資格，資格有效期為領取資格後30天。30天后資格失效，客户可進入活動頁面重新領取活動資格。（注：最後一次資格領取時間為2024年12月31日23點59分59秒，最後一次資格將於2025年1月30日23點59分59秒失效，請在資格失效前完成基金持倉使用資格，過時不補）
5. 5%獎賞計算公式：每日獎賞金額=(每日基金持倉金額*5%)/60日，每日金額加總，60日後3個工作日內一筆發放。
6. 何時開始計算獎勵：同時滿足上述兩個條件的當天為第1天，當天的基金持倉金額便是第1日持倉金額。
   注：如A於1月10日領取活動資格，1月11日有首次基金持倉，基金持倉1萬元，那第1日便是1月11日，第1日持倉金額便是1萬元。B於1月16日有基金持倉，1月17日領取活動資格，那第1日便是1月17日。如1月17日當日持倉金額為1萬元，那第1日持倉金額為1萬元。
7. 結算時間：當天上午11點開始結算當日基金持倉，結算的基金持倉基數以當日上午7點持倉金額為準，基金持倉金額以確認份額的基金持倉為準。（若首次認購基金尚未進行第一次結算，當日持倉金額將顯示為0。若已進行過結算，當天結算結束前，當日持倉金額顯示為前一天持倉金額。當天結算結束後，當日持倉金額顯示結算後金額。）
8. 資格僅在活動期間有效，活動結束後，所有客户的資格、獎勵不再進行結算。

     60日中間的基金持倉可隨意變動，甚至為0，不影響參與資格，以每日持倉計算獎勵金額。

• 如某客户第1天基金持倉2萬，第2天基金持倉1萬，第3天基金持倉3萬，第4天基金持倉為0，第5-59天基金持倉均為1萬，第60天基金持倉1萬，其獎勵金額如下表：

天數	當日基金持倉	當日計算基數	計算公式（計算規則：當每日獎勵金額有小數點時，保留小數點後2位，向上取整。）	最終獎勵金額
1	20000	20000	=（20000×5%）/60≈16.6667	16.67
2	10000	10000	=（10000×5%）/60≈8.3333	8.34
3	30000	20000	=（20000×5%）/60≈16.6667	16.67
4	0	0	=（0×5%）/60=0	0
5～59	10000	10000	=(10000 x 5%) x55 /60≈458.3333	458.34
60	10000	10000	=（10000×5%）/60≈8.3333	8.34
總髮獎金額			=16.67+8.34+16.67+0+458.34+8.34=508.36

四、獎勵

1. 完成指定活動規則中的指定條件後可獲得5%開户獎賞，以現金券形式發放。
2. 現金券：現金券無需產生實際交易，發放後將自動兑換成現金髮放至您的證券帳户。

免責聲明：

#活動受條款及細則約束：（https://www.futuhk.com/support/topic2_1309）

截至2024年3月26日收市價，阿里巴巴 (NYSE:BABA)股價為US$71.48/股

截至2024年3月26日收盤價， Google（NASDAQ: GOOGL）股價為US$150.67/股

*5%數據取自富途平台所有成立滿一年的美元貨幣基金，近一年漲幅平均值，數據截至2024年3月20日。歷史收益僅供參考，基金的過往表現不能預示日後的表現。即使錄得正分派收益，亦非意味可取得正回報。

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