特朗普概念股｜分析「Trump Trade」受惠股票及川普經濟學的影響

隨着7月13日發生的遇刺事件後，特朗普於共和黨內以至全國的聲望大增，加上拜登於週日(21/7)宣佈退選，Donald Trump再次當選美國總統的預期開始上升，這種上升的預期亦開始反映在資本市場上，因爲市場在過去兩週提前押注特朗普當選後的受惠股票及板塊，「特朗普概念股」受到市場追捧，環球資產因爲重大的政策轉向不確性增加而變得極爲波動，這種現象被媒體形容爲「Trump Trade」。

「Trump Trade」現象早於2016年特朗普當選總統時出現，當時市場期望特朗普一系列經濟政策能夠釋放美國經濟增長動力，經濟增長導致通貨膨脹上升從而令聯儲局加息。儘管2018年美國經濟確實出現強勁增長，但通膨預期並未實現，聯儲局升息步伐也有所放緩，導致資金湧入股票市場，特別是大型科技股，以及新興市場貨幣，例如人民幣及墨西哥比索等。

特朗普的經濟政策

「減稅」、「減息」、「增加關稅」、「增加美國本土就業」及「打擊非法移民」都是目前特朗普競選時提及的政策方向，他亦在共和黨提名大會發表演說時提及相關承諾。

有分析認爲假如特朗普實行「減息」、「增加關稅」政策將令美國通脹問題再度加劇，有機會令聯儲局需要加息壓抑通脹，美元會一直維持強勢。

而「增加美國本土就業」及「減稅」政策則有利於美國本地工業，中小企發展，這導致羅素2000指數在過去兩週內急升，在7月16日更創下13.95%的年度升幅記錄，與標普500指數的年度升幅差距收窄至5.6%。

Trump Trade 投資機會

雖然現時距離11月美國總統大選還有一段時間，特朗普能否最終當選仍是未知之數，但假如看好特朗普能夠再次當選，可以留意以下板塊。

1. 加密貨幣

據彭博社報道，特朗普曾在訪問中表示他擁抱加密貨幣行業，認爲這對美國有利，認爲美國應該在全球加密貨幣競賽中領先任何其他國家，而且特朗普亦曾參與發行NFT，因此特朗普當選相信會爲在美國的加密貨幣行業發展創做良好條件。

加密貨幣板塊的投資機會包括美國上市加密貨幣交易所Coinbase(COIN)、MicroStrategy(MSTR)、以及11隻在美國上市的比特幣現貨ETF。

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2. 傳統能源企業

特朗普於共和黨提名大會發表演說時表明會降低美國能源成本，加大石油開採，這將有利於美國石油開採企業的發展，相關股票例如埃克森美孚(XOM)、雪佛龍(CVX)、殼牌(SHEL)可能因些而受惠。

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3. 羅素2000指數

特朗普的「減稅」及「增加美國本土就業」相信會有利於美國本地的中小企業發展，羅素2000指數是投資美國小型股的一個重要指數，指數收錄美國3000家上市公司中市值最小的2000家股票，該指數反映美國中小企業的表現，而追蹤羅素2000指數的ETF有iShares Russell 2000 ETF(IWM)。

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4. 美國國債

特朗普表示上台後會立即以行政命令解決現時的高息環境問題，加上市場預期聯儲蓄局在9月減息的機會率接近100%，投資者可以留意美國長期國債(10-30年）的投資機會，因爲減息將在短期內刺激長期國債的債價上升，長期國債存在溢價獲利的機會。單在7月份，10年期美國國債孳息率就因爲債價上升曾試過在高位下跌超過30bps。

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5.DJT

Trump Media & Technology Group(DJT)是由特朗普創辦並擔任總裁的一間網際網路技術及大眾媒體公司，公司成立於2021年2月，旗下產品包括社交媒體平台 Truth Social。

DJT股價在7月15日係因遇襲事件以及特朗普機密文件案被駁回等消息刺激下一度大漲 50%，最終收漲近 32%，至每股 40.58 美元。相信DJT會是在接下來的100多天「Trump Trade」股價最爲波動的股票之一。