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美股指數教學|道瓊斯 (DJI)、標準普爾(S&P500)、納斯達克(Nasdaq)

投資美股經常會接觸聽到道瓊斯工業平均指數、納斯達克指數、標準普爾500指數,究竟呢3個指數代表緊啲咩,有咩分別,Invest101團隊深入講解。

道瓊斯工業平均指數(DJI)

道瓊工業平均指數(DJI)是最早創立的美股指數之一,成分股僅30 家。而計算方式亦相當特別,係用「股價」加權方式計算,即係股價越高,占指數的權重就越高。

道瓊工業平均指數的參考性被認爲不及標準普爾500指數 (S&P500)。一方面係佢既成分股太少,少數幾家公司就占左大部分權重。科技股中亦只有蘋果和微軟納入其中,Facebook、Google、亞馬遜等通通不被納入。

道瓊工業平均指數挑選成份股既標準亦相當主觀,委員會會以「良好的名聲」、「強健的成長」、「能引起廣大投資者的興趣」、「在該產業具有代表性地位」4大原則進行挑選。相對較爲客觀既標準就係該公司必須是美國公司,而且要有一半以上的營收來自美國。

以下係截至2022年4月,道瓊斯工業平均指數的組成公司:

公司(中)公司(英)股票代號行業類別指數權重(%)
聯合健康保險UnitedHealthUNH保健管理0.1014
高盛Goldman SachsGS銀行、金融服務0.0622
家得寶Home DepotHD零售0.059
微軟MicrosoftMSFT軟體0.0543
麥當勞McDonald’sMCD速食0.0489
安進AmgenAMGN製藥0.0488
開拓重工CaterpillarCAT建築及採礦設備0.0419
維薩VisaV零售銀行0.0406
漢威聯合HoneywellHON航空0.0371
強生Johnson & JohnsonJNJ製藥0.036
美國運通American ExpressAXP金融服務0.0356
波音BoeingBA航空製造及國防0.034
賽富時SalesforceCRM軟件0.0338
旅行者保險TravelersTRV保險0.0338
蘋果公司AppleAAPL消費電子產品0.0315
寶僑Procter & GamblePG消費品0.0315
雪佛龍ChevronCVX石油與天然氣0.0305
沃爾瑪WalmartWMT零售0.0304
3M3MMMM綜合企業0.0288
IBMIBMIBM電子計算機及技術0.0269
耐吉NikeNKE服裝0.0248
摩根大通JPMorgan ChaseJPM銀行0.0245
華特迪士尼DisneyDIS廣播及娛樂0.0232
默克藥廠MerckMRK製藥0.0165
陶氏化學DowDOW化工0.0132
可口可樂Coca-ColaKO飲料0.0128
思科系統CiscoCSCO計算機網路0.01
威訊VerizonVZ電信0.0097
英特爾IntelINTC半導體0.0091
沃爾格林博姿聯合公司Walgreens Boots AllianceWBA零售0.0088

納斯達克指數(Nasdaq)

那斯達克綜合指數(Nasdaq)是追蹤在美國那斯達克交易上市交易的股票價格指數,指數於1971年2月5日創立,基數點為100點。其成分股總數超過3,000隻,科技股成份佔分最高,達50%以上,大家經常聽到的FANG股 (Meta/Facebook、Amazon, Netflix, and Alphabet/Google)都在那斯達克綜合指數當中。

值得注意的是那斯達克綜合指數並不追蹤於紐約證券交易所(NYSE)上市交易的股票。因此, 像是花旗銀行、美國銀行、高盛 、石油公司如艾克森美孚、雪弗龍等都不在那斯達克綜合指數。所以,如果上漲的是能源股或金融股,那斯達克綜合指數未必能夠反映表現。

標準普爾500指數 (S&P500)

標準普爾500指數(簡稱標普500指數/S&P500)是一隻涵蓋500家美國上市公司股票的綜合指數,指數內的500隻股票都是美國各行業內最優秀的企業,標普500指數的納入準則頗爲嚴格,包括 1)股票需在美國兩大股票交易所 (NYSE 和 NASDAQ) 交易;2) 股票必須為美國公司;3) 市值需大於 (或等於 ) 61 億美金;4) 至少有一半以上的股份可供交易;5) 最近一季、且過去四季的盈餘為正值;交易量大、流通性高。

根據最新數據,指數頭十大成分股分別是:微軟(MSFT)、蘋果(AAPL)、英偉達(NVDA)、亞馬遜(AMZN)、Facebook(META)、Google(GOOGL&GOOG)、特斯拉(TSLA)、巴郡(BRK.B)、博通(AVGO)。

與道瓊工業平均指數(DJI)相比,S&P500指數涵蓋更多產業,因此更能夠反映整體經濟及市場變化。

此外,標普500指數採用「市值」加權,不同於道瓊指數的「股價」加權。

三大指數中最能代表美國整體經濟表現的是標普500指數。它的選股比道瓊工業指數更為客觀,而且不像納斯達克指數金侷限在一個證交所內上市的公司。

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