投資美股經常會接觸聽到道瓊斯工業平均指數、納斯達克指數、標準普爾500指數,究竟呢3個指數代表緊啲咩,有咩分別,Invest101團隊深入講解。
道瓊斯工業平均指數(DJI)
道瓊工業平均指數(DJI)是最早創立的美股指數之一,成分股僅30 家。而計算方式亦相當特別,係用「股價」加權方式計算,即係股價越高,占指數的權重就越高。
道瓊斯工業平均指數的參考性被認爲不及標準普爾500指數 (S&P500)。一方面係佢既成分股太少,少數幾家公司就占左大部分權重。科技股中亦只有蘋果和微軟納入其中,Facebook、Google、亞馬遜等通通不被納入。
道瓊工業平均指數挑選成份股既標準亦相當主觀,委員會會以「良好的名聲」、「強健的成長」、「能引起廣大投資者的興趣」、「在該產業具有代表性地位」4大原則進行挑選。相對較爲客觀既標準就係該公司必須是美國公司,而且要有一半以上的營收來自美國。
以下係截至2022年4月,道瓊斯工業平均指數的組成公司:
| 公司(中) | 公司(英) | 股票代號 | 行業類別 | 指數權重(%) |
| 聯合健康保險 | UnitedHealth | UNH | 保健管理 | 0.1014 |
| 高盛 | Goldman Sachs | GS | 銀行、金融服務 | 0.0622 |
| 家得寶 | Home Depot | HD | 零售 | 0.059 |
| 微軟 | Microsoft | MSFT | 軟體 | 0.0543 |
| 麥當勞 | McDonald’s | MCD | 速食 | 0.0489 |
| 安進 | Amgen | AMGN | 製藥 | 0.0488 |
| 開拓重工 | Caterpillar | CAT | 建築及採礦設備 | 0.0419 |
| 維薩 | Visa | V | 零售銀行 | 0.0406 |
| 漢威聯合 | Honeywell | HON | 航空 | 0.0371 |
| 強生 | Johnson & Johnson | JNJ | 製藥 | 0.036 |
| 美國運通 | American Express | AXP | 金融服務 | 0.0356 |
| 波音 | Boeing | BA | 航空製造及國防 | 0.034 |
| 賽富時 | Salesforce | CRM | 軟件 | 0.0338 |
| 旅行者保險 | Travelers | TRV | 保險 | 0.0338 |
| 蘋果公司 | Apple | AAPL | 消費電子產品 | 0.0315 |
| 寶僑 | Procter & Gamble | PG | 消費品 | 0.0315 |
| 雪佛龍 | Chevron | CVX | 石油與天然氣 | 0.0305 |
| 沃爾瑪 | Walmart | WMT | 零售 | 0.0304 |
| 3M | 3M | MMM | 綜合企業 | 0.0288 |
| IBM | IBM | IBM | 電子計算機及技術 | 0.0269 |
| 耐吉 | Nike | NKE | 服裝 | 0.0248 |
| 摩根大通 | JPMorgan Chase | JPM | 銀行 | 0.0245 |
| 華特迪士尼 | Disney | DIS | 廣播及娛樂 | 0.0232 |
| 默克藥廠 | Merck | MRK | 製藥 | 0.0165 |
| 陶氏化學 | Dow | DOW | 化工 | 0.0132 |
| 可口可樂 | Coca-Cola | KO | 飲料 | 0.0128 |
| 思科系統 | Cisco | CSCO | 計算機網路 | 0.01 |
| 威訊 | Verizon | VZ | 電信 | 0.0097 |
| 英特爾 | Intel | INTC | 半導體 | 0.0091 |
| 沃爾格林博姿聯合公司 | Walgreens Boots Alliance | WBA | 零售 | 0.0088 |
納斯達克指數(Nasdaq)
那斯達克綜合指數(Nasdaq)是追蹤在美國那斯達克交易上市交易的股票價格指數,指數於1971年2月5日創立,基數點為100點。其成分股總數超過3,000隻,科技股成份佔分最高,達50%以上,大家經常聽到的FANG股 (Meta/Facebook、Amazon, Netflix, and Alphabet/Google)都在那斯達克綜合指數當中。
值得注意的是那斯達克綜合指數並不追蹤於紐約證券交易所(NYSE)上市交易的股票。因此, 像是花旗銀行、美國銀行、高盛 、石油公司如艾克森美孚、雪弗龍等都不在那斯達克綜合指數。所以,如果上漲的是能源股或金融股,那斯達克綜合指數未必能夠反映表現。
標準普爾500指數 (S&P500)
標準普爾500指數(簡稱標普500指數/S&P500)是一隻涵蓋500家美國上市公司股票的綜合指數,指數內的500隻股票都是美國各行業內最優秀的企業,標普500指數的納入準則頗爲嚴格,包括 1)股票需在美國兩大股票交易所 (NYSE 和 NASDAQ) 交易;2) 股票必須為美國公司;3) 市值需大於 (或等於 ) 61 億美金;4) 至少有一半以上的股份可供交易;5) 最近一季、且過去四季的盈餘為正值;交易量大、流通性高。
根據最新數據,指數頭十大成分股分別是:微軟(MSFT)、蘋果(AAPL)、英偉達(NVDA)、亞馬遜(AMZN)、Facebook(META)、Google(GOOGL&GOOG)、特斯拉(TSLA)、巴郡(BRK.B)、博通(AVGO)。
與道瓊工業平均指數(DJI)相比,S&P500指數涵蓋更多產業,因此更能夠反映整體經濟及市場變化。
此外,標普500指數採用「市值」加權,不同於道瓊斯指數的「股價」加權。
三大指數中最能代表美國整體經濟表現的是標普500指數。它的選股比道瓊工業指數更為客觀,而且不像納斯達克指數金侷限在一個證交所內上市的公司。
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