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市盈率(PE)是什麼 ? 了解如何運用市盈率投資股票

Invest101編輯團隊 2024-01-26

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什麼是市盈率 Price-to-Earning P/E Ratio

Table of Contents

什麼是市盈率(P/E)

市盈率的計算公式＝【股價 / 每股盈利】

P/E = 【Price / Earning Per Share】

假設某上市公司現時股價爲$10，對上一個財政年度的每股盈利爲$1，該上市公司的市盈率則爲10倍。

市盈率是股票基本面分析中最常用到的一個指標，一般用來衡量股價是否被高估或被低估。

如何運用市盈率(P/E) 分析股票

使用市盈率時，應該作多方面的比較，例如：

比較公司歷年的市盈率變化
比較公司與競爭對手的市盈率
比較公司與行業平均的市盈率
比較公司與指數平均的市盈率

傳統上，市盈率介乎20至25倍之間的公司被認爲屬於健康水平，但市盈率在某些行業或公司會處於很高的數值，例如Tesla的市盈率但是60倍，這是由於公司處於快速成長階段，或公司業務屬於新興行業，公司的盈利能力還未足夠地發揮。

市盈率(P/E) 不足之處

PE(市盈率)只考慮目前股價對公司估值的影響，忽略了對公司未來盈利能力增長的預測。而PEG(本益成長比)則加入了對股票未來盈利能力成長的預測，可以更動態地評估股票的估值。另外PEG可以讓投資者更客觀地比較不同公司的估值，避免買入低PE但盈利成長差的公司股票。

例子：

公司 A

股價 = $46
最近一年每股盈利 = $2.09
前一年每股盈利 = $1.74

公司 B

股價 = $80
最近一年每股盈利 = $2.67
前一年每股盈利 = $1.78

公司 A

市盈率 = $46 / $2.09 = 22
每股盈利增長率 = ($2.09 / $1.74) – 1 = 20%
本益成長比 = 22 / 20 = 1.1

公司 B

市盈率 = $80 / $2.67 = 30
每股盈利增長率 = ($2.67 / $1.78) – 1 = 50%
本益成長比 = 30 / 50 = 0.6

雖爲公司 B股價較高，但盈利成長能力較強，因此應該買入公司 B股票

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如何查詢到股票的PEG或P/E – IBKR GlobalAnalyst

GlobalAnalyst是由Interactive Brokers開發的一款免費股票篩選工具，用戶可以按地區、國家、行業、市值和貨幣等選項篩選比較全球股票的相對估值和各項財務指標。

篩選結果透過表格形式顯示，表格會顯示出當前市場和各種財務指標，當中包括股票的PEG(本益成長比)及P/E(市盈率)。

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