風險與回報
篩選債券時可以從風險與回報角度去考慮一隻債券是否值得投資：
| 風險 | 回報 |
| 1）違約風險 2）利率風險 3）投資年期 | 4）賺息：固定收益 5）賺價：資本增值 |
1）關於違約風險，可以參考相關閱讀：債券投資教學(二)：債券評級及違約率 及 債券投資教學(一)：債券的基本知識及術語
2）利率風險：當市場處於加息週期時，債券價格會傾向下跌，原因是投資者傾向尋求風險更低及回報更高的投資，例如銀行定期存款，債券的需求會減弱。相反，當市場由加息週期轉向減息週期及處於減息週期時，債券價格則會傾向上升，投資者願意承擔更高風險以獲得愈高回報，債券的需求會增加。投資者可以美元加息走勢及相關消息。
3）投資年期：投資年期愈長，持有債券所需要承擔的風險便愈高；相反投資年期愈短，涉及的風險便愈低，投資者可以透過債券的到期日(Maturity Date)作出篩選。
4）固定收益：債券被視爲固定收益工具，透過持有債券，投資者可獲得定期派發的利息，投資者可以透過債券的票息率(Coupon Rate)及到期收益率(Yield-to-Maturity)作出篩選。
5）資本增值：原因債券投資存在供求關係，投資者可以在二級市場買入低溢價的債券，等待債券價格上升時賣出債券，從賺取差價而獲利，投資者可以透過債券的現時債價(Current Price)與面值(Par Value)的差距從而知道債券現時是否折讓(Discounted)或是存在溢價(Premium)。
購買債券的費用
交易佣金
現時在香港有提供美國債券買賣服務的平台分別是盈透證券(IB)、富途證券及老虎證券。
以下是三方買美國國債的收費比較表：
| 盈透證券(IB) | 富途證券 | 老虎證券 |
| 首100萬美元面值佣金：0.002%*交易面值 / 筆(最低$5美元) 100萬美元以上面值佣金：0.0001%*交易面值 / 筆(最低$5美元) 收費例子： 首100萬美元面值佣金 = (0.002% × 1,000,000) = $20美元 200萬美元面值佣金 = (0.002% × 1,000,000) + (0.0001% × 1,000,000) = $20.00 + $1.00 = $21美元 | 佣金： 0.08%*交易面值 / 筆 托管費：毎日日終市值*0.08%/365，每日日終根據持倉已交收市值凍結費用，每月月初扣除上月費用 平台使用費：0.04%*交易面值 / 筆 (最低$2美元，最高$15美元) 轉倉費：轉出債券每隻每次$100美元；轉入則没有收費 收費例子： 200萬美元面值佣金 ＝0.08% × 2,000,000 ＝$1600美元 | 佣金： 0.08%*交易面值 平台費：0.04%*交易面值 每筆訂單最低5美元，最高15美元 托管費：每日按收盤時持倉價值的0.08%除以365累計，按月收取 轉賬費：轉入：0美元；轉出：1000美元或1%*轉讓請求日持有價值，取較高值 |
以上例子顯示，在IB購買債券的費用較低，因此選擇IB購買債券更爲合適。
關於IB 各類債券交易的收費模式可參考IB網頁。
應計利息(Accrued Interest)
於二手市場買入債券時，由於賣家是債券的原持有人，在出售債券時賣方可獲得擁有債券期間應計利息(accrued interest)的補償。換句話說，買家(新投資者)必須向賣家(原持有人)支付債券出售前產生的應計利息，如買入債券的時間距離下次派息日之間愈短，所需支付的應計利息便愈高，投資者需要留意這一點。
債券篩選及查詢工具
以下四個網站是Invest101團隊推薦使用的債券篩選及查詢工具：
| 網站 | 背景 | 優點 | 缺點 |
| SEC.gov EDGAR | EDGAR 全名爲the Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval system，是一個由美國證券交易委員會支持營運的公開資料庫，可以給公眾查閱所有於美國上市公司的披露文件，包括債券上市文件，功能類似於香港交易所的披露易系統 | 資料最具權威性，可以用債券的CUSIP號碼搜索到任何公司的債券上市招股說明書及通函 | 文件內容需要一定的財務及法律基礎知識才能明白 |
| Markets Insider Bond Screener | 由財經網站Businessinsider.com 營運 | 介面清晰，簡單易用，可查詢的數目達51,273隻，適合用作初步篩選債券 | 只提供穆迪評級 |
| FINRA – Bonds Market Data | 金融業監管局，一個由美國政府授權的非營利組織，負責監管美國經紀商。 | 數據由Morningstar提供，可透過債券的CUSIP查詢個別債券的詳盡資訊 | 主要提供美國發行的債券資料，而且並没有債券篩選功能 |
| Bondsupermart | 由奕豐集團(IFAST Corporation Ltd)的全資子公司營運，專注提供亞洲債券市場資訊 | 債券篩選功能豐富，可以Excel表格下載數據 | 主要提供亞洲債券資訊 |
| InteractiveBrokers TWS Global Bond Scanner (IB Bond Scanner) | 由Interactive Brokers 開發的債券篩選工具，只要在IB開立IBKR Pro戶口便可以使用 | 提供全球企業債券資料，債券資料數量及篩選功能是四款工具中最齊全的，適合專業投資者使用 | 需要較多時間學習使用 |
IB Bond Scanner 使用介紹
要使用Bond Scanner，首先進入IB TWS 的Classic TWS 介面，然後從menu bar上選”Analytical Tools” 再點選”Bond Scanner”
Bond Scanner 的上半部是債券篩選器的條件設定部份，總共分爲5個部份，下半部分則是篩選結果部份
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| 篩選器的第1部份用於篩選債券類型， 分別有： 1. Corporate Bonds (企業債券) 2. US CDs (美國發行的存款證) 3. US Agency Bonds (美國政府機構債券) 4. US Treasuries (美國國債） 5. US Municipal Bonds (美國州政府債券) 6. Non-US Soveregin Bonds (非美國主權債券) | 篩選器的第2部份可以篩選債券價格及Yield-to-Maturity (YTM)範圍，另外亦可以透過債券代號或發行商公司名稱篩選相關債券。假設你想篩選價格具有5%折讓以及YTM至少有5%的債券，可以設定Ask Price從$95開始而Ask Yield至少有5%兩項條件去㨂出債券。 |
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| 篩選器的第3部份可以篩選債券派息週期(Payment Freq.), 到期日(Maturity Date), 穆迪評級(Moody Rating)及標準普爾評級(S&P Rating), 票息率(Coupon Rate)等條件的範圍 | 篩選器的第4部份可以篩選是否只包含或排除額外條件的債券，假如你想排除已經違約的債券(Defaulted)，或具有可提早贖回權的債券(Callable)，或浮息債券(Variable Rate)，可以剔選Exclude | 篩選器的第5部份可以設定債券所屬的行業 |
原來錢除左放係銀行有息收之外，放係證券商戶口都一樣會有高利息收。宜家只要你有1萬美元以上閑置資金放係IBKR Pro，佢地就會俾番4.83%活期年利率俾你，每日計息，每月發放。如果你有閑置資金，又想享受美元高息，又唔想做定期鎖住筆資金，可以考慮開番個IB戶口。除左美金之外，其他貨幣例如加元、澳元都一樣有高息。
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想了解更多開戶教學可參考 : IB 香港開戶教學 | 盈透證券開戶攻略
想了解更多 IB 工具教學可參考 : Interactive Broker 好用股票投資交易工具教學
