巴菲特（Warren Buffett）在2023年4月11日接受《日本經濟新聞》的獨家採訪中表示「將討論進一步投資日本股票」，對日本股票表現出強烈的投資意願。
以下節錄部分巴菲特在訪問中提及的要點，如有興趣了解採訪內容中文翻譯版本，可參考日經中文網。
巴菲特投資日本股票的原因
巴菲特為什麼瞄準日本股票？根據日經中文網的分析，相信主要原因是希望分散風險。巴菲特領導的巴郡上市公司股票市值達到3000億美元，其中大部分為美國股票，蘋果公司佔當中約40%，資產過度集中會産生風險。
在2月發佈的致股東信中，巴菲特透露出對美國的財政失衡，金融混亂和全球衰退的擔憂。巴菲特還提及盡可能保護股東資産免受通貨膨脹失控影響的重要性。
巴菲特在採訪中表示「堅信20年後、50年後，日本和美國都將比現在更加強大」。
日本股票價值被長期低估相信是第二個吸引巴菲特投資的原因。日本有5成以上的上市企業的股價凈值比(PB)低於1倍，但巴菲特表示「凈資産的帳面價值是(決定投資的)因素之一，但並非特別重要。我會關注其從事的業務，觀察業務會如何發展」。
重視經營質量是巴菲特買入日本股票的第三個原因。巴菲特對投資的日本商社評價是「經營者做出了很好的判斷」，「于正在創造更多資金用於分紅和回購股票這一事實，我們給予非常高的評價」。
巴菲特關注的5大日本綜合商社
「日本是美國以外最大的投資目的地」，巴菲特在接受採訪時反覆強調。對三菱商事和三井物産等5家日本綜合商社的持股比例分別提高到了7.4%，最多或將增持至9.9%。雖然巴菲特並未透露今後將投資日本的哪家企業，但表示「一直在關注數家企業」。
圖片來源：日經中文網
綜合商社（或稱綜合貿易公司）是從事各種產品和材料貿易的日本公司，其他經營業務還包括物流、工廠開發、國際資源勘探等，多元化的業務是日本綜合商社所獨有模式。
| 企業 | 股票代號 | 母公司 | 市值 (日元) | 股價 (日元) | 年初至今漲跌幅 | 市賬率 (PBR) | 股息率(TTM) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 三菱商事 | 8058 | 三菱集團 | 7.9萬億 | 5535 | 29.23% | 1 | 2.71% |
| 三井物產 | 8031 | 三井集團 | 6.79萬億 | 4407 | 14.38% | 1.11 | 2.38% |
| 住友商事 | 8053 | 住友集團 | 3.27萬億 | 2647.5 | 20.56% | 0.89 | 4.15% |
| 伊藤忠商事 | 8001 | 伊藤忠商事 株式會社 | 7.03萬億 | 4825 | 16.38% | 1.49 | 2.28% |
| 丸紅 | 8002 | 瑞穗金融集團 | 3.37萬億 | 1986.5 | 31.12% | 1.23 | 3.73% |
最後更新：2023/04/30
日經平均指數、東証指數
分映日本股市表現的兩大指數分別是日經平均指數(Nikkei 225)及東証股價指數(TOPIX)
日經平均指數是由日本經濟新聞社於1971年發表，追蹤東京證券交易所市值最大的225隻股票。日經指數的最高點是1989年12月29日，一度升至38957.44點。
東証股價指數(TOPIX)是東京證券交易所另外一個主要指數，追蹤2000隻上市公司股票。
日本股市創近33年新高，重返1990年日本處於泡沫經濟時代的高位。
基本因素支持
根據摩根大通分析，日本股市上升背後有基本因素支持。首先，日本走岀多年的通縮週期，首次進入温和通賬週期；根據統計，日本今年企業工資加幅高於經濟學家預測。數據顯示今年5月份外資流入日本股市規模高於1994-2022年期間的中位數。最後，日本交易所向上市公司給予政策指導要求市賬率(PB)低於1的日本企業需要尋求企業優化方案，情況類似「中特估」概念。
以上觀點分析取錄自富途證券講座<<發掘下半年投資機遇 拆解環球資金流向>>部分主講者內容。
日本股票交易規則
| 交易時段 | 星期一至五 日本時間：上午09:00 – 11:30及下午12:30 – 15:00 香港時間：上午08:00 – 10:30及下午11:30 – 14:00 |
| 交易單位 | 每手100股 |
| 交收機制 | T+2 |
| 結算貨幣 | 日圓 |
日本股票交易渠道及平台
直接投資
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|---|---|
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| 輝立 | 零佣金 (買入成交金額低於或等於250,000日圓) 買入:成交金額0.068%(買入成交金額大於250,000日圓) 賣出:成交金額0.068%, 最低佣金100日圓 (不論任何賣出成交金額) |
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間接投資
除了買入日本股票外，投資者亦可選擇透過買入ETF方式投資日本股市，以下是數隻追蹤日經平均指數、東証指數的ETF
| ETF | 代號 | 追蹤指數 | 資產規模 (億日元) | 管理費 | 現價 (日元) | 年初至今 漲跌幅 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShare Core Nikkei 225 ETF | 1329 | Nikkei 225 | 9690 | / | 32090 | 18.09% | 1.9% |
| iShare Core TOPIX ETF | 1475 | TOPIX | 11000 | / | 2233 | 14.51% | 2.31% |
| iShare MSCI Japan ETF | EWJ | MSCI Japan Index | 108.75 | 0.5% | 60.96 | 11.98% | 1.1% |
| WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (持有巴菲特5隻日本商社股票) | DXJ | WisdomTree Japan Hedged Equity Index | 20.96 | 0.48% | 80.55 | 26.45% | 2.56% |
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買賣日本股票常見問題
問：日本股票分派的股息(dividends)需要扣稅嗎
答：日本股票分派的股息會有20%預扣稅(withholding tax)，香港與日本之間有簽訂稅務協議，香港居民的股息預扣稅降至10%
問：買賣日本股票還會產生其他稅項嗎
答：除股息預扣稅外，買賣日本股票產生的利潤還會有20.315%的利得稅
問：買賣日本股票還需要考慮什麼風險
答：除了稅收外，買賣日本股票還需要考慮日圓的匯率風險
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