ETF

ETF投資入門教學(四):跟蹤偏離度(TD) vs 跟蹤誤差(TE)

被動型ETF必須披露其跟蹤偏離度(TD)及跟蹤誤差(TE),以提高ETF的透明度,投資者在選擇被動型ETF時,可以參考其跟蹤偏離度及跟蹤誤差,以選擇最能跟蹤相關指數的被動型ETF。

投資者可於被動型ETF的產品資料概要及其網站查閱跟蹤偏離度,而跟蹤誤差則只在網站披露。

一般而言,兩者的數值愈接近零,就代表該被動型ETF愈能夠準確地跟蹤相關指數,但投資者應留意此兩項指標並不反映被動型ETF的投資回報。

跟蹤偏離度 (Tracking Difference, TD)

跟蹤偏離度/追蹤差異(Tracking Difference, TD)

跟蹤偏離度/追蹤差異(Tracking Difference, TD)反映在一段時間內,被動型ETF的資產淨值(NAV)變動與相關指數之間的回報差距,跟蹤偏離度的數值愈接近零,便代表該被動型ETF愈緊貼相關指數。

由於ETF有管理費及其他開支,計及相關費用後被動型ETF在一段時間內的表現可能會落後相關指數,跟蹤偏離度一般會為負值。相反,若跟蹤偏離度爲正數則代表被動型ETF的表現優於相關指數。

投資者應留意,跟蹤偏離度並不反映被動型ETF的投資回報。

跟蹤誤差(Tracking Error, TE)

跟蹤誤差(Tracking Error, TE)

當被動型ETF推出市場超過一年,就必須披露其跟蹤誤差,以反映其模擬相關指數表現的質素。

跟蹤誤差(Tracking Error, TE)是量度在指定時間內,被動型ETF跟蹤相關指數表現的一致性/波動性。

跟蹤誤差亦可被理解成為被動型ETF資產淨值(NAV)與其相關指數每日差異的年度化標準差(annualized standard deviation)。

跟蹤誤差愈接近零,表示該被動型ETF於該年愈能夠持續地跟蹤相關指數。

總開支比率 (Total Expense Ratio, TER)

總開支比率 (Total Expense Ratio, TER) 亦是一種評估未來追蹤差異的指標。假設 ETF 每年的總開支佔ETF資產總值的1% ,那麼在其他條件相同的情況下,ETF的淨資產值(NAV)便會少1%, 因此ETF的年度回報率應該恰好落後於指數回報率 1%。

免責聲明:Invest101團隊竭力提供準確資訊,惟不能保證資料絕對準確無誤。Invest101所提供的內容只用作教學用途,並不構成要約、招攬、邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦任何金融產品或投資建議。
Tags

Invest101編輯團隊

Invest101(投資101)旨在建立一個可信的理財投資知識及資訊分享平台,定期提供優質內容,協助讀者作出最合適的理財投資決策

Related Articles

Back to top button
Close