由博時國際、華夏基金(香港)、及嘉實國際等三家大型中資資產管理公司香港子公司發行的6隻比特幣、以太坊現貨 ETF 正式於2024年4月30日在港交所上市，Invest101團隊爲各位整理出全網最整全ETF管理費、代號、資產規模、認購方式、追蹤指數的編制方法、及風險因素，以便投資者作參考。
延伸閱讀：Bitcoin ETF｜比較11隻美國比特幣現貨ETF管理費代號、資產規模及每日資金流向
6隻香港上市比特幣現貨ETF及以太幣現貨ETF概覧
| 發行商 | 博時 | 華夏 | 嘉實 |
| 比特幣現貨ETF代號(BTC) | HKD：3008 USD：9008 | HKD：3042 USD：9042 CNY：83042 | HKD：3439 USD：9439 |
| 以太幣現貨ETF代號(ETH) | HKD：3009 USD：9009 | HKD：3046 USD：9046 CNY：83046 | HKD：3179 USD：9179 |
| 以太幣現貨ETF 是否參與「質押」 | 是 | 是 | 否 |
| 資產淨值（百萬美元) | 比特幣ETF：約196.47 以太幣ETF：約25.47 | 比特幣ETF：274.31 以太幣ETF：44.88 | 比特幣ETF：28.64 以太幣ETF：5.33 |
| 一手市場最低申購股份數量 | 最少50,000 股 或其倍數 | 最少100,000 股 或其倍數 | 最少100,000 股 或其倍數 |
| 二手市場每手買賣股份數量 | 100股 | 100股 | 100股 |
| 交易櫃檯 | 美元/港幣 (USD/HKD) | 美元/港幣/人民幣 (USD/HKD/CNY) | 美元/港幣 (USD/HKD) |
| 管理費(毎年) | 0.60% | 0.99% | 0.3% |
| 全年經常性開支比率(包含管理費)# | 0.85% | 1.99% | 1% |
| 預估年度追蹤差異* | -0.85% | -1.99% | -1.0% |
| 增設/贖回政策 | 現金或加密貨幣 | ||
| 追蹤指數 | 比特幣現貨ETF：芝商所 CF比特幣指數 （亞太收市價） 以太幣現貨ETF：芝商所 CF以太幣指數 （亞太收市價） | ||
| 託管人 | 中銀國際英國保誠信託有限公司 | ||
| 次託管人 | Hash Blockchain Limited | OSL數字證券有限公司 | OSL數字證券有限公司 |
| 虛擬資產交易平台 | HashKey Exchange | OSL Exchange | OSL Exchange |
| 核數師 (Auditor) | Ernst & Young | PwC | PwC |
| 做市商 | 最新名單請參考以下網站 | ||
| 參與證券商 | 最新名單請參考以下網站 | ||
| 網站 | 比特幣ETF：http://www.bosera.com.hk/zh-HK/products/fund/detail/BTCL 以太幣ETF：http://www.bosera.com.hk/zh-HK/products/fund/detail/ETHL | 比特幣ETF：https://www.chinaamc.com.hk/zh-hant/product/chinaamc-bitcoin-etf/ 以太幣ETF：https://www.chinaamc.com.hk/zh-hant/product/chinaamc-ether-etf/ | 比特幣ETF：https://www.harvestglobal.com.hk/hgi/index.php/funds/passive/BTCETF 以太幣ETF：https://www.harvestglobal.com.hk/hgi/index.php/funds/passive/ETHETF |
#由於子基金乃新成立，因此經常性開支比率僅為指標，指應向子基金扣除為期 12 個月的估計持續支出之總和，以子基金相關類別估計平均資產淨值的百分比表示。實際數字或與估計數字不同，而且此數字每年可能有所變動。
*投資者應參閱基金網站，以獲取實際追蹤差異的資訊。
ETF投資目標
今次在香港上市的6隻ETF投資目標均是提供在「扣除費用及開支前」與芝商所CF指數（亞太收市價）所反映的比特幣價格及以太幣價格表現密切相關的投資回報，關於指數的編制方法可留意下文部分。
換言之，ETF的價格變化會盡量貼近比特幣現貨價格及以太幣現貨價格走勢，爲投資者提供參與投資兩大加密貨幣而毋須直接持有相關資產的渠道，但投資者需要考慮ETF的管理費及所有行政開支，以華夏基金爲例，全年經常性開支比率可高達基金資產淨值的1.99%。
以太坊「質押」
「質押」英文名爲 staking，是以太坊的一種獨有的生態設計，概念是把一定數量「以太幣」鎖定在以太坊一段時間，以提升以太坊運作效率並從中獲取額外收益的過程。通過參與質押，以太幣ETF可從以太坊網絡獲得以太幣形式的「質押獎勵」，從而提升基金收益。
根據Invest101的調查，目前只有博時以太幣ETF (3009) 及華夏以太幣ETF (3046) 有參與「質押」，並只會質押最多基金所持有的 30% 以太幣。而嘉實以太幣ETF (3179) 則表明不會參與「質押」。
認購方式
一手市場
第一種方法是通過參與的證券經紀商直接認購及贖回，目前香港只有數家參與證券商，分別是勝利證券、未來資產證券、華贏東方、 艾德證券、華盛資本証券等，最新的參與證券商名單可參考上面表格的基金網站。
除可以用現金申贖外，ETF發行商容許投資者以實物申購或贖回，這代表投資者可以將所持有的比特幣或以太幣向參與的證券經紀申請認購比特幣現貨ETF及以太幣現貨ETF股份，贖回時亦可以取回相應的比特幣或以太幣。
但需要留意的是一手市場設有最低申請股份數量，投資金額比二手市場高出很多，個別發行商還會額外收取認購費、贖回費、轉換費等額外費用，因此不建議一般散戶投資者用這種方式認購ETF。
二手市場
第二種方法是在香港交易所買賣股份，投資者只需利用上方表格內的ETF代號就可以在各大證券交易平台找到相關ETF並透過證券平台買賣交易股份，每手買賣股份數量分別爲10股或100股，管理費介乎0.3% 至0.99%（每年按ETF總資產值收取)，而博時及嘉實發行商均有提供管理費豁免優惠，而華夏則暫時未有提供相關優惠。
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芝商所CF比特幣、以太幣指數
香港上市的比特幣現貨ETF追蹤由CF Benchmarks Ltd提供的「芝商所CF比特幣指數」，該指數每日下午4:00（香港時間）更新一次。計算方法是透過合併多間的加密貨幣交易所(指數成分平台)在觀察時間（下午3:00至下午4:00（香港時間））內BTC/USD交易對的交易數據，綜合計算出成交量加權中位數交易價格，作爲亞太區比特幣兌美元的參考匯率基準價格。指數成分平台包括Coinbase、Bitstamp、itbit、Kraken、Gemini和LMAX Digital等加密貨幣交易所。（指數詳情可參考：https://www.cfbenchmarks.com/data/indices/BRRAP)
而香港上市的以太坊ETF現貨則追蹤由CF Benchmarks Ltd提供的「芝商所CF以太幣指數」，該指數每日下午4:00（香港時間）更新一次。計算方法是透過合併多間的加密貨幣交易所(指數成分平台)在觀察時間（下午3:00至下午4:00（香港時間））內ETH/USD交易對的交易數據，綜合計算出成交量加權中位數交易價格，作爲亞太區以太幣兌美元的參考匯率基準價格。指數成分平台包括Coinbase、Bitstamp、itbit、Kraken、Gemini和LMAX Digital等加密貨幣交易所。（指數詳情可參考：https://www.cfbenchmarks.com/data/indices/ETHUSD_AP)
需要留意的因素
交易時差風險
加密貨幣的交易時間是7×24，但ETF則不能，因此特幣現貨ETF及以太幣現貨ETF的價格存在滯後性，只能在交易時段內反映底層資產價格。假如比特幣或以太幣價格在港股收市後、週未或假期休市期間大升或大跌，ETF單位價格會在港股開市時大幅高開或低收，以至價格極爲波動，因此現貨ETF較爲適合中長線投資。
追蹤差異風險
以華夏比特幣ETF爲例，全年經常性開支比率可能高達基金淨資產值的1.99%，高昂的開支可能會令ETF的實際投資回報與追蹤的指數出現偏差，因此投資者應該密切關注基金網站不時公佈的實際跟蹤偏離度(TD)與跟蹤誤差(TE)等資訊。
延伸閱讀：ETF投資入門教學(四)：跟蹤偏離度(TD) vs 跟蹤誤差(TE)
HashKey ：全港最大持牌Crypto交易所
HashKey Exchange 目前已獲得香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）批准，持有在《證券及期貨條例》下的第1類（證券交易）、第7類（提供自動化交易服務），以及在《打擊洗錢條例》下的經營虛擬資產交易平台牌照。
截至到2024年12月2日，HashKey Exchange總交易量超過5660億港元，用戶總資產超過100億港元，HashKey Pro總交易量超過74億港元，在全球交易所中排名前6，為排名最高同時亦是用戶數量最多的香港持牌虛擬資產交易所(排名數據來源：https://www.coingecko.com/en/exchanges)
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