Seeking Alpha 量化策略 Alpha Picks：3倍跑贏標普500指數

對於想尋求一套系統化、高準確度的選股策略，同時又不想花大量時間深入研究的投資者來說，Alpha Picks 絕對是個完美方案。

什麼是 Alpha Picks？

Alpha Picks 是由 Seeking Alpha 的量化研究團隊於 2022 年 7 月 1 日推出的模擬投資組合，目的是透過嚴謹的選股標準擊敗標普500指數。截至 2025 年 6 月 20 日，組合累計回報達 162.77%，大幅超越同期標普500指數的 57.42% 升幅*，累計回報表現約爲標普500指數同期回報的3倍。

Alpha Picks 每月都會推薦兩隻獲平台量化模型評為「強烈買入」（Strong Buy）的美國上市公司股票。 選股策略融合估值、增長、盈利能力、股價動能及正面的盈利預期修正等多重因子分析。

訂閱用戶還可以獲得即時的「賣出」提示、透明的績效追蹤報告，以及參加由 Seeking Alpha 量化專家主講的獨家網上研討會。

*表現計算時間為2022年7月1日至2025年6月20日。過往表現並不保證未來結果。 

**注意: Alpha Picks 為模擬投資組合，並非實際管理的基金，亦非經GIPS準則審核的投資產品。

Alpha Picks 選股準則

Alpha Picks 採用數據導向的方式挑選出合資格的股票。

策略每月選出兩隻「強烈買入」股票，而每隻股票均必須符合以下條件：

• 連續75天被評為「強烈買入」
• 美國普通股（非美國存託憑證ADRs）
• 非房地產信託基金（REIT）
• 三個月平均市值超過5億美元
• 股價高於10美元
• 過去一年內未曾被推薦
  

截至 2025 年 6 月 20 日，Alpha Picks 投資組合由36隻股票組成，持倉分佈於各個行業，包括資訊科技、非必需消費品、必需消費品、金融、通訊服務和醫療保健。 其中13隻股票獲評為「強烈買入」、6隻獲評為「買入」，17隻獲評為「持有」。 

策略主腦：Steve Cress

Alpha Picks 策略掌舵人是Steve Cress, Steve Cress 是 Seeking Alpha 的量化策略副總裁，擁有超過三十年經驗。他曾創辦 CressCap Investment Research，並領導過摩根士丹利(Morgan Stanley) 的量化交易部門。

Alpha Picks 是否真的能夠獲利?

歷史表現與計算方法

根據官方數據，截至 2025 年 6 月 20 日，組合累計回報達 162.77%，大幅超越同期標普500指數的 57.42% 升幅*，累計回報表現約爲標普500指數的3倍。

在較短的時間內，Alpha Picks 3個月的回報率為 11.68%，而標準普爾 500 指數的回報率為 +5.08%。

回報數據由 S&P Global 採用符合全球投資績效標準（GIPS）的時間加權方法計算，排除外部現金流的影響。

• Alpha Picks：按選股日開盤價買入，賣出日按收盤價賣出，股息作再投資
• S&P 500 Benchmark: 按選股日開盤價等額買入 SPY(標普500指數ETF)，股息作再投資

*表現計算時間為2022年7月1日至2025年6月6日。過往表現並不保證未來結果。 

現有投資組合回測

為了獨立地評估 Alpha Picks 的盈利能力，在文章5月發表前 Invest101 對 Alpha Picks 現有投資組合中15隻具代表性的股票進行了回測。

數據採樣方式類似於ETF追蹤基礎指數表現時所用的代表性抽樣方法，選取涵蓋了不同行業、評級、建倉日期和回報表現的股票進行分析。 測試期從2022年1月1日至2025年5月20日，並以標普500指數ETF（VOO）作為基準衡量表現。

以下是收益曲線和測試結果摘要。

關鍵發現:

• 截至2025年5月20日，起始投入 Alpha Picks 的10,000美元投資將增長至55,508美元 ，而相同金額投資於同期的 VOO 則只增長至13,107美元
• Alpha Picks 的複合年均增長率（CAGR）為65.14% ，而VOO則為8.24%
• Alpha Picks 的最大回撤（maximum drawdown）為35.84% ，復原時間為 8 個月；相比之下，VOO 的最大回撤為23.91% ，復原時間則需要15個月
• 以夏普比率(Sharpe Ratio)衡量的風險調整回報，Alpha Picks 為1.34 ，而 VOO 則為0.32
• Alpha Picks 捕捉了基準指數273.91%的上升潛力，但僅承擔了74.71%的下行風險

對於普通投資者而言，複製整個 Alpha Picks 組合可能較有難度。另一個可行的方案是投資組合內 13 隻「強力買入」股票。根據我們的回測結果，這批股票相對於基準指數實現了非賞可觀的回報。

回報率	Alpha Picks 13 隻「強力買入」股票	VOO
3個月	13.26%	-0.49%
今年迄今	23.07%	0.9%
1年	172.24%	13.29%
全部	156.65%	21.25%

透過 Invest101 訂閱 Alpha Picks 的用戶可填寫 [Google Form] 獲取完整回測報告。

平倉交易分析

Invest101 亦從交易角度分析了 Alpha Picks 投資組合中38隻已平倉的股票回報表現。

關鍵發現:

在38隻已平倉的股票交易中發現：

• 勝率爲 63.16%｜平均盈利＋107.81%
• 虧損率 36.84%｜平均虧損 -24.86%
• 期望值(EV) 59%｜計算公式：0.6316 × 107.81% + 0.3684 × -24.86% ≈ 59%

根據過往的交易記錄，59%的盈利正期望值代表 Alpha Picks 投資組合在長線而言是能夠創造收益的。

Alpha Picks 適合哪些人？

Alpha Picks 策略尤其適合偏好「買入並持有（buy-and-hold）」並以長線資本增值為目標的投資者。

Alpha Picks 專注於市值超過5億美元的公司，通常每月只進行2-3次交易，買入後持倉至少一年。

以下是Alpha Picks的特色:

• 適合希望減少交易次數的投資者
• 不以股息收入為目標
• 它涵蓋多個行業，提供多元化投資，而非專注於單一行業。 這種行業輪動策略有助於捕捉市場上的最佳機會。 例如，在2023年3月，Alpha Picks 增持了一隻地產建築商股票，該股票在隨後一個季度內上漲了100%

訂閱用戶如何從 Alpha Picks 中獲取價值？

訂閱者可以透過多種方式利用 Alpha Picks：

1. 對於一般投資者， 可從 Alpha Picks 現有投資組合中，只買入「強烈買入」評級的股票
2. 對於經驗較豐富或成熟的投資者，可考慮買入整個投資組合，以充分享受該策略的好處
3. 將 Alpha Picks 作為選股工具，閱讀每項推薦的深入分析，並選擇符合自身投資策略的股票
4. 獲取即時提示，及時接收新的「強烈買入」股票推薦提示
5. 學習策略中， 深入了解 Alpha Picks 所採用的投資原則和投資組合管理技巧

使用 Alpha Picks 時的注意事項

Invest101 建議各位使用 Alpha Picks 時需要留意以下幾點：

1. Alpha Picks推薦的股票只適宜中長線持有，並不適合短線操作
2. Alpha Picks著重基本面分析，投資者可配合技術分析作判斷
3. 構建自己的投資組合時宜分散買入組合內各個行業的股票，避免倉位過於集中於某行業
4. 投資者需根據個人的風險承受能力作出買賣決策

Seeking Alpha 背景

Seeking Alpha 由前摩根士丹利分析師 David Jackson 於2004年創立 ，是一個領先的全球投資社區，更是眾多美股專業投資者推祟的股票分析研究平台。 Seeking Alpha 網站及手機應用程序每月吸引2,000萬訪客和超過260萬訂閱者 ，每日發布400篇獨家文章和新聞更新，以及超過5,000篇分析文章。 平台匯集了超過18,000名撰稿人的內容 ，每月產生20萬條文章評論。 Seeking Alpha 被《Kiplinger》雜誌評為「最具資訊性的網站」 ，而《福布斯》則授予其「Best of the Web」獎項 。

核心優勢：

Seeking Alpha 的優勢在於其多元化的全球投資者視角、專業級的投資工具（如量化評級和因子評級）、高效的專業編輯團隊內容審核機制，以及每月提供超過7,000篇文章和盈利電話會議記錄的活躍社區。

產品：

• Seeking Alpha Premium： 提供投資教學、股票分析、新聞、選股器和評級
• Seeking Alpha PRO： 為資產管理人及專業投資者提供精選的頂級研究分析報告
• Seeking Alpha Investing Groups： 連接用戶與頂級行業專家，獲取獨家實時投資概念和社區討論
• Alpha Picks： 每月提供兩隻頂級股票推薦，這些股票是透過評估超過100個指標的嚴謹量化分析選出的。 訂閱者可收到「買入」及「沽出」提示

用戶等級：

Seeking Alpha 提供三種用戶等級：

• 基本版 (Basic)： 有限地訪問分析、投資組合追蹤和實時股價
• 高級版 (Premium)： 無限制地訪問專家內容、量化評級、股票/ETF 選股器和投資組合健康檢查。標準續訂費用為每年299美元
• 專業版 (Pro)： 來自頂級分析師的見解、華爾街未有覆蓋股票的獨家資訊、評級變動和沽空概念。 首次優惠後通常為每年2,400美元

Seeking Alpha 的量化評級和「強烈買入」推薦表現強勁。 假設在2010年至2024年間，對「強烈買入」推薦（量化評級最佳表現）投入10,000美元，其回報可能超過258,149美元 ，相比之下，標普500指數的回報為52,486美元。 截至 2025 年 6 月 6 日，組合累計回報達 172.33%，大幅超越同期標普500指數的 58.72% 升幅*，累計回報表現比標普500指數高出大約193%。

常見問題

問：Seeking Alpha 有沒有手機應用程式？ 

答：Seeking Alpha 提供適用於iOS 和 Android 設備的手機應用程式。

問：Seeking Alpha 是免費使用的嗎？ 

答：用戶可以創建免費的基本帳戶，該帳戶提供對文章和市場見解的有限訪問。

問：什麼是 Seeking Alpha Premium？ 

答：Seeking Alpha Premium 是一項付費訂閱服務，提供對深入分析、市場新聞以及每隻股票專有量化評級的無限訪問—這些評級在歷史上均跑贏標普500指數。

免責聲明 本文部分內容屬廣告性質 ，不應被視為購買或出售任何投資產品的邀請、招攬或推薦 ，亦不應構成任何投資決策的基礎。 本文內容亦不應被解釋為專業的財務建議。 投資涉及風險。 本網站表達的意見不一定反映 Seeking Alpha 的觀點。 過往表現並不代表未來結果。 資產價格可升可跌。 在作出任何投資決定前，請確保您完全理解所涉及的風險並尋求專業意見。