每個投資新手都幾乎都逃不過「交學費」或甚至「輸大錢」的階段。超過 90% 的投資損失都來自於人性弱點和知識盲點，當中部分亦是筆者曾經犯過的錯誤。
本文Invest101列舉5大投資新手最易「輸錢」陷阱，再附上真實例子加深說明，及提供切實可行的避雷方法，希望透過分享經驗，協助新手在投資路上可以避開陷阱。
1. FOMO ❌
你曾否在社交媒體、KOL 直播、或者YouTube/微信/Whatsapp/Line 群組裡，看到有人說某隻股、或某個行業就快「爆升」，見到所謂的「低風險高回報、明星代言、股市神話」，就 FOMO（Fear of Missing Out），連公司是如何盈利、財報數據、行業前景如何都不知道的情況下，就衝動地買入？
JPEX案相信是最佳說明例子，JPEX交易所在香港大量投放實體廣告，與演藝圈、網紅、場外找換店（OTC）合作大肆推廣JPC（JPEX平台幣），聲稱可獲近20厘極高年息，以「低風險高回報」招徠投資。香港警務處商業罪案調查科於2023年9月起發起「鐵關行動」拘捕若干相關人等，截至2024年2月28日，共接獲2,636名受害者報案，香港警方累計拘捕80人，當中包括林作及陳怡，涉款約16.16億港元，成爲本港歷史上金額最大的一宗金融詐騙案！
戒律一： 只賺「認知範圍內」的錢 ✅ 📜
投資界有一句名言：「你只能夠賺到你認知範圍內的錢」，所以千萬不要盲目跟風、聽小道消息、不懂就買 ！
🛠️ 如何避雷：
- 小心謹慎是你的朋友，只賺「認知範圍內」的錢；
- 在每次準備投資前，強制問自己三個以下問題，如果任何一個問題沒有明確的答案就停止行動：
- 「這家公司到底是做什麼？我能用三句話解釋清楚嗎？」
- 「我看過它最近一兩年的年報或季報關鍵數據了嗎？」
- 「我有否被貪婪或恐懼的情緒操控，而不是基於理性分析？」
- 新手投資者可以善用AI工具，例如富途牛牛AI 或 Invest101 Copilot 快速了解公司業務
延伸閱讀：AI 投資分析工具 – Invest101 Copilot 3.0
2. 被情緒操控 ❌
股價上漲時 FOMO 高位買進，股價回調時，又深怕被自己是「最後接火棒的人」，於是恐慌離場，這是典型的「韭菜行為」，交易紀錄永遠都是高買低賣。
另一個新手常犯錯誤就是被「深度套牢」，原因是没有設置好止蝕位，一旦股價開始下跌，就安慰自己說「它會回本的」、「這是長期投資」。結果，一隻本該果斷割掉的「爛股」成了你畢生最大的虧損。
即便如著名的投機大師傑西·利弗莫爾（Jesse Livermore），其交易生涯的晚期也因無法完全控制情緒和遵守交易紀律，最終破產並留下「我的一生是個失敗」的遺言，證明即使是偉大的交易員，也可能敗於人性。
戒律二： 事先寫好「交易劇本」✅ 📜
🛠️ 如何避雷：
- 事先寫好「交易劇本」：在入場前就應先擬定好所有計劃，包括入場價、注碼、止盈止蝕。止蝕觸發即執行，不給自己任何「再等等」的藉口；
- 定期進行覆盤：如果某一筆投資已跌至30%或以上，且基本面發生惡化，必須果斷止損，切勿心存幻想
3. 過度集中單一筆交易或資產 ❌
將大部分甚至所有資金，「All-in」押注在單一筆交易、某隻股票或行業板塊上。初期的小勝會讓你產生「股神」的錯覺，最終一旦遇到「黑天鵝」事件或政策轉向，就會遭遇毀滅性打擊。
早年投資者對中國大型房地產企業（內房股）有著「大到不能倒」的迷思，將過多資產集中內房板塊，然而，自 2021 年起，隨著中國內地「三條紅線」等監管政策收緊以及行業銷售急劇下滑，像中國恆大（Evergrande）或碧桂園（Country Garden）等昔日龍頭企業，相繼陷入嚴重的債務危機。 恆大股價從高位暴跌超過 99%，最終被頒令清盤。 碧桂園在 2023 年陷入流動性危機，股價亦從高位跌去超過 90%，並失去了恆生指數藍籌股地位。 對於那些將大額資金 All-in 這些內房股或相關高收益債券的散戶而言，這不是短期回調，而是⼀資毀滅性打擊。這個案例強烈證明了對單一行業或資產的「過度自信」是致命的。
戒律三：分散風險 ✅ 📜
🛠️ 如何避雷：
- 分散風險：盡量避免單一資產佔總資產值的比重的 30% – 40%；
- 多元化投資組合：投資組合內應該包含各類相關性低的資產，當中應包含防守性強的資產，例如現金或現金等價物、債券、黃金等，另外亦需要保留增值型資產，例如股票、ETF，房地產或加密貨幣(如比特幣)，多元化自己的投資組合能夠讓你渡過各種經濟週期；
- 調整心態：把投資當作「種樹」或「成爲企業的股東」，而不是「賭博」；
- 建議採用DCA方法，定期定投分批買入標的資產，利用平均成本法，避免在某一高位被「套牢」
- 投資指數型基金(VOO，QQQ，2800)，指數基金被動投資追蹤指數的成分股，權重分散於各行業及公司，能夠降低個別公司表現不佳對整體投資組合的風險。
延伸閱讀：資產配置策略
4. 過度「槓桿」❌
我們經常會聽到牛市時新手借錢炒股、或者利用高槓桿玩期權/期貨/合約賺快錢的故事。槓桿是一把雙刃劍，放大收益的同時亦放大風險，在熊市時槓桿可以令你一夜之間財富歸零，甚至要負債。
2025年10月11日的加密貨幣合約市場爆倉事件印證了這點，當日全網爆倉金額高達 190 億美元以上，成為加密貨幣史上最高的爆倉記錄，數百萬投資者一夜之間血本無歸。比特幣從 119,000 美元高位暴跌，以太坊崩盤 23%。事件反映加密貨幣市場過度使用槓桿的情況，只要一遇到「黑天鵝」事件，就可以引發大規模的系統性的去槓桿「斬倉」！
戒律四： 切勿借錢炒股，適當運用 「槓桿」✅ 📜
🛠️ 如何避雷：
- 切勿借錢炒股，不要把個人投資失利變成個人財務危機；
- 根據生命週期投資法的作者，最佳「槓桿」比率是2倍，盡量避免使用超過2倍「槓桿」；
- 只用「閒錢」投資：投資資金必須是「閒置資金」，確保即使短期內虧損，也不影響你的日常生活
延伸閱讀：生命週期投資法(Lifecycle Investing)是什麼？
5. 頻繁交易 ❌
新手往往被成功的交易員故事所吸引，夢想可以透過頻繁交易高頻獲利，而忽略了背後的「隱藏成本」，實際上，頻繁交易的成本非常驚人，交易手續費、稅金、滑點（預期價格與實際成交價格之間的點差），長期累積下來，可以吃掉你 10%-20% 的潛在利潤，甚至把本來賺錢的交易組合變成虧損。
根據一份由加州大學戴維斯分校（UC Davis）和印第安納大學（Indiana University）學者發表、名為《Attention-Induced Trading and Returns: Evidence from Robinhood Users》的學術研究顯示，美國券商 Robinhood 的普及使年輕人交易頻率大幅增加。研究顯示，這些高頻交易的散戶（特別是那些在疫情期間入市的新手），其平均收益率顯著低於那些持有低成本指數基金的投資者，因為他們的利潤大部分被交易費用、價差和錯誤決策抵消。
戒律五：減少交易頻率，關注交易成本 ✅ 📜
🛠️ 如何避雷：
- 降低交易頻率：把你的交易頻率降到一年不超過 10-12 次（平均每月一次）；
- 比較交易收費：新手投資者可以利用 Invest101 港股及美股交易收費計算機，比較各大券商平台的手續費；
- 了解稅務差異：香港投資者買美股收到的股息會被先扣除30%的預扣稅，遺產稅更高達40%，但投資於愛爾蘭註冊上市的 UCITS ETF 則可免除預扣稅及遺產稅；
- 低費率 ETF：選擇管理費率較低的指數型 ETF 產品（Expense Ratio 最好低於 0.2%）。
結語
新手投資會虧錢，市場不會虧待有紀律、有準備的人，但會無情懲罰那些無知、貪婪、受情緒操㧒的人。
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